财新：虚拟货币交易时代结束

点击上方“蓝字”关注我们！

来源：财新 作者：彭玉玺 吴玉剑

限时关闭以比特币、以太坊为代表的所有虚拟货币与人民币的境内兑换； 但是，监管并不针对虚拟货币本身，也不禁止虚拟货币一对一的场外交易。

监管部门决定关闭中国境内的虚拟货币交易所，涉及以“OKcoin”、“火币网络”、“比特币中国”为代表的所有虚拟货币与法定货币之间的兑换。

监管部门决定关闭中国境内的虚拟货币交易所，涉及以“OKcoin”、“火币网”、“比特币中国”为代表的所有虚拟货币之间的兑换。 财新记者在网上联系到金融风险专项整治工作领导小组（以下简称领导小组）相关人士证实了这一消息，并获悉该决议已下达地方政府。

9月8日，第三方交易平台国交网发布公告，宣布根据9月5日和9月8日北京市金融工作会议精神和要求，自17时30分起暂停所有币种交易。同一天。

这是继9月4日中国人民银行等七部委联合发布公告（以下简称公告）后的进一步监管行动。上述公告将ICO（Initial Coin Offering）定义为“非法金融活动” 》，并自公告之日起禁止新增ICO项目，存量项目限期清仓。 所有 ICO 代币交易平台都需要清理平仓交易。

监管目的不仅限于目前60多家ICO代币交易平台，还包括数家未从事ICO的虚拟货币交易平台纳入清理范围，限时关闭。

“也就是说，未来中国不会出现所谓的虚拟货币和法币之间的交易平台。” 接近领导班子的人士表示：“这样一来，代币、虚拟货币和人民币之间就没有所谓的交易平台了，就是不能交易的问题。”

监管部门对虚拟货币交易场所的调查并非突然而来，而是在今年年初就开始了调研。 目前，领导小组已对此作出判断，并作出周密部署。

在9月4日中央七部委联合发布的公告中，已经表明了这一点：《关于加强代币融资交易平台管理的公告》第三条规定，自公告发布之日起，任何所谓的代币融资融资交易平台不得从事法定货币与代币或“虚拟货币”的兑换业务，不得作为中间交易对手买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”等服务。

需要说明的是，本次关闭虚拟货币与法定货币交易平台的决定，仅意味着禁止虚拟货币在中国境内的交易，并不禁止虚拟货币与法定货币在中国境内的所有交易。 “要关闭的是比特币交易所，而不是比特币。” 上述接近领导小组的人士强调，禁止与比特币交易相关的活动不会影响区块链技术的发展。

接近领导小组的人士表示，从风险防范的角度来看全球第一个比特币交易场所是，虚拟货币和法币现场交易活动退出我国主要有市场风险、金融风险和社会风险三个层面的考虑。

二级市场扭曲效应

自 2013 年以来全球第一个比特币交易场所是，监管机构就感到扭曲虚拟货币二级市场的风险巨大。 当时，比特币在中国的交易量超过了全球交易量的90%，并将比特币推至8000元的历史高位。 一些交易所暴露了他们充当庄家、使用杠杆甚至自我防范的做法。 五部门联合发布289号文件，比特币价格随之下跌。

没想到，进入2017年之后，比特币卷土重来。 不仅重回8000元的历史高位，而且还屡破记录。 据财新网记者了解，监管部门深刻意识到其中的巨大风险，早在今年上半年就已经在酝酿相关监管措施。 没想到后来的ICO来的这么猛。 比比特币涨幅更猛​​的是各种代币对比特币和以太坊的对抗，首先引发了对代币发行和交易的强监管。

据国家互联网金融安全技术专家委员会发布的《7月份境内比特币交易监测报告》显示，2017年7月，境内比特币交易额301.7亿元，环比下降11.6%。 从全球范围来看，它占全球总交易量的30%。 自交易所开始收取交易费以来，国内比特币交易量从 2 月到 4 月有所下降。 随着交易价格的快速上涨，比特币成交量自4月以来持续走高。

从市场风险的角度来看，监管部门通过研究认为，虚拟货币的交易场所，包括其二级市场，具有较大的风险。 “目前还不清楚这些价值基础是什么，所谓价值就是技术的想象空间，没有合格的投资标准。” 这个“价值”与实体经济无关，所以在价格快速上涨的二级市场，一旦价格下跌，普通投资者的损失是非常大的。 今年上半年，监管部门曾发声提醒其注意这一市场风险。

涉嫌非法证券活动

监管部门认为，虚拟货币投资活动为非法集资等各类非法金融活动提供了温床，极易引发较大的金融风险。 因为普通投资者分不清比特币和莱特币的异同，更谈不上它和各种伪虚拟货币的区别。 大量的“币”非法集资活动来源于对比特币的黑客攻击，包括对比特币交易场所的黑客攻击。

“整个比特币市场的狂热是所有疯狂的‘币’市场和非法活动的根源之一。ICO的疯狂也来自比特币的疯狂。比特币交易场所的混乱和比特币的流行，它引发了以比特币为支撑的非法金融活动，包括传销、欺诈等问题。”

据上述接近领导小组的人士介绍，今年上半年，监管部门组织对部分交易所进行检查，随后国内交易量下降了90%。 “其实是因为虚假交易太多，有的既是交易平台又是交易方，这样的地方怎么能保证投资者的利益呢？” 实名制、反洗钱等要求已经落实，但目前还有大量交易所没有落实。

“为了让市场看起来很繁荣，一些平台进行融资融券、杠杆交易、开期货、分拆出售虚拟货币。现在你花100块钱买比特币，买的只是一个比特币有很小一部分实际上是在拆分币种权益，也就是说这种拆分已经构成了准证券，拆分实际上是为了炒作，本质上是一种非法的证券活动。

接近领导小组的人士指出，需要区分三个概念，即区块链、比特币和比特币交易所。 “比特币不能等同于区块链；比特币不能等同于比特币交易所；比特币交易所与区块链技术无关。” 他表示，虚拟货币交易所本质上只是一个提供撮合交易的场所，部分虚拟货币交易所甚至还具备融资融券功能，“与一般金融交易所无异”。

警惕社会风险

此外，监管部门认为，以比特币为代表的虚拟货币越来越成为各种违法犯罪活动的“帮凶”，为洗钱、恐怖融资等活动提供便利，极易引发较大的社会危机。金融体系之外。 风险。 例如，比特币已经成为暗网交易的重要基石。 不法分子利用比特币在暗网上贩卖毒品和违禁品，每年获利约1亿美元。

监管部门发现，近年来，全国多起重点交易报告涉及虚拟货币交易，虚拟货币已成为不法分子实施诈骗、非法集资、网络传销等活动的重要标的物和非法资金流通载体。其他违法犯罪活动。 比特币发明的初衷之一就是避免监管。 其匿名性和全球性特征使其极难纳入监管体系。 如果任其发展，将给打击地下经济等违法犯罪问题带来困难。 虚拟货币交易 交易所的存在极大地方便了不法分子获取和转移虚拟货币。

接近上述领导小组的人士表示，虚拟货币交易场所不利于技术发展。 同时，它们的存在也有利于不法分子获取虚拟货币，利用虚拟货币难以追踪的特性，进行非法金融活动和犯罪活动。 因此监管机构决定将其关闭。

“现在的基调是严控金融风险，但比特币交易所的存在对实体经济有什么好处？我们看不到。” 接近领导班子的人士说。

此前，市场曾讨论过是否应该对虚拟货币现场交易“敞开大门”，包括设置投资者门槛或进行“沙盒监管”。 上述接近领导小组的人士表示，设置投资者门槛可能会降低市场风险，但无法避免金融和社会风险。 一个虚拟货币交易平台一旦被认可，为其背书是必然的。 “比特币的市场风险、金融风险和社会风险都是不可控的。

目前，国内最大的三大虚拟货币交易所分别是OKCoin（占比22.5%）、比特币中国（占比19.7%）和火币网（占比18.2%），占比60%。 由于中国监管部门从账户实名制、禁止杠杆、反洗钱等方面对相关交易所实施限制，目前中国比特币交易量占全球的份额，已从90%下降% 在 2013 年低于 100%。 到 30%。

本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔立场，不构成投资建议，内容仅供参考。

关注本公众号后，进入公众号

您可以通过回复关键词查看信息，以下是部分关键词

回复WEF，查看《WEF：世界经济论坛认为区块链是互联网金融行业的未来报告》

回复智能合约，见巴克莱银行报告

回复穆迪，查看《穆迪120区块链项目报告》

回复SWIFT并查看SWIFT报告《区块链对证券交易全流程的影响与潜力》

回复论文11，查看论文《可扩展的去中心化区块链》

回复埃森哲2，查看埃森哲《区块链每年可为投行节省120亿美元》报告

回复联合国报告查看联合国报告《数字货币和区块链技术在建设社会和可信金融中的作用》

回复用户特征，查看普林斯顿大学第一本比特币教材《比特币用户特征（Characteristics of Bitcoin Users）》初稿

回复普林斯顿，查看普林斯顿大学第一本比特币教材《比特币与加密货币技术》初稿

回复IMF，查看国际货币基金报告《Virtual Currencies and Beyond: Initial Considerations》

回复DTCC，查看美国存管清算公司报告《DTCC：拥抱分布式》

回复广发，查看报告《​​技术前沿报告：区块链：正在迅速进入公众和政策视野》

回复川财1，查看报告《​​川财证券：区块链技术研究报告一：颠覆所有行业的可能性》

回复川财2，查看报告《​​川财证券：区块链技术研究报告二：区块链技术的演进——区块链技术的国内实践与展望》

回复桑坦德，查看桑坦德银行报告《金融科技2.0论文：重启金融服务》

回复拜占庭，见《拜占庭将军问题解释》

回复论文1，查看论文《比特币闪电网络：可扩展离线即时支付》

回复论文2，查看论文《比特币骨干协议》

回复论文3，见论文《Should Digital Currency Be Into the Barbados Central Bank's International Reserve Currency Portfolio》

回复帮助，查看本公众号所有关键词列表

点击下方“阅读原文”查看更多，出现页面后点击“出处”查看原文链接↓↓↓